化工產品的價格波動由于市場基礎好，往往容易引起股價波動。近期氟化工行業亮點頻現，再現2011年強復蘇勢頭：R22由三月初的10000元/噸連漲兩月，三、四月的漲幅分別達到18%和12%左右，短短兩個月時間的累計漲幅超過30%。去商品化、氣溫回暖推升冷劑需求以及新環保法修訂案通過，成為氟化工產品漲價的主要原因。“史上最嚴”環保法將于2015年1月1日起施行，有助淘汰化工行業落后產能，減少市場供應量，提振產品價格。在漲價因素刺激下，氟化工板塊有望復制鎳股票的強勁上漲。
氟化工復蘇勢頭強勁
雖然年初行業人士為2014年氟化工市場走勢做了悲觀的定調，但今年以來我國氟化工行業亮點頻現：整個產業鏈從R22到甲烷氯化物開始漲價，其中 R22和三氯甲烷都創了2013年以來的新高。R22一季度累計漲幅達20%，4月以來的漲幅也在10%以上，2月10日至5月10日的累計漲幅達到 34.19%;聚四氟乙烯PTFE三月中旬企穩，結束陰跌走勢，近期提價明顯;螢石分片區抱團取暖，價格小幅上行;HFO-1234yf獲歐盟最終認可，開啟全面推廣。
分析人士判斷，隨著將近3年左右的深度調整，氟化工行業進入復蘇早期階段。R22的去商品化和制冷劑需求提升，加之成本面強勁支撐、行業銷售旺季到來，商家對后市多看漲。R22雖然屬于限制淘汰類制冷劑，但仍是主流市場R410A新型制冷劑的關鍵原材料。未來R22去商品化是趨勢，但以R22為基礎的整個制冷劑的市場規模并不會萎縮。天氣因素是制冷劑漲價的一大動力，近期各地氣溫開始回升，氟制冷劑迎來傳統旺季。隨著空調需求逐漸升溫，貿易商囤貨意向增強，國內廠家紛紛開始試探性上漲。
國內R22產能中，受監管的大廠約70萬噸，另外有10萬噸左右的小廠裝置。業內人士認為制冷劑需求能夠維持35萬噸以上。而隨著聚合物市場的規模擴張，預計將形成20萬噸左右的需求拉動，如果小廠商能夠得到嚴格監管，預計氟化工行業將逐步恢復。
產業鏈上游原料甲烷氯化物供給收縮，主要原因是有機硅配套裝置開工負荷難以提升，四氯處理成本提高，2014年一季度東部地區部分裝置檢修。預計甲烷氯化物仍處于收縮和價格恢復階段。
業內人士指出，今年是中國履行蒙特利爾條約的第一年，首當其沖就是R22產能和消費的削減。R22不但是國內應用量最大的制冷劑產品，還是氟化工下游多種重要產品PTFE、HFP、FEP的基礎原料。目前，國家還未出臺淘汰R22的具體操作措施，一旦出臺，R22將面臨嚴格生產和銷售監管。屆時，沒有配套下游生產的R22裝置將逐步關停，不但可提振國內R125、R32等環保制冷劑的消費，同時歐美R22需求將出現較大缺口。目前來看，R22的景氣爆發行情可期，只待國家具體操作政策的“東風”。
